海南海藥：國務(wù)院國資委擬“入主” 民營變國有

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來源：賽柏藍(lán)/企業(yè)公告

2019-05-07

5月6日，海南海藥發(fā)布公告稱，公司控股股東將發(fā)生易主，國務(wù)院國資旗下新興際華醫(yī)藥控股有限公司（以下簡稱“醫(yī)藥控股”）將用約20億元接盤，成為其新實控人。

▍海南海藥公布：國務(wù)院國資委擬“入主”

公告顯示，本次交易完成后，醫(yī)藥控股將間接持有公司約3億股股票，占公司總股本的 22.23%，成為公司間接控股股東，公司實際控制人由劉悉承變更為國務(wù)院國資委。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，交易結(jié)束后，華同實業(yè)持有海南海藥22.23%股權(quán)，南方同正向華同實業(yè)讓渡7.76%海南海藥股票表決權(quán)，醫(yī)藥控股持有華同實業(yè)股權(quán)——華同實業(yè)成為海南海藥控股股東，國務(wù)院國資委則成為海南海藥實際控制人。

事實上，因控股股東、實際控制人擬發(fā)生變更，海南海藥自4月29日起停牌。5月5日晚間復(fù)牌，控股權(quán)變更事項結(jié)果終出，國務(wù)院國資委擬“入主”。

至此，如果一切順利，這家民營藥企將在不久之后變?yōu)閲小?/p>

消息一出，海南海藥開始逆勢上揚，盤中一度觸及漲停板?？偸兄禐?16億。

但需要注意的是，公告顯示，此次交易尚需通過國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會審批及國家市場監(jiān)督管理總局經(jīng)營者集中審查。

▍20億大手筆，擬建立產(chǎn)業(yè)整合平臺

據(jù)了解，以2018年9月30日基準(zhǔn)日對模擬華同實業(yè)股東全部權(quán)益價值的評估結(jié)果，收購雙方確定華同實業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為人民幣2.3億元。

此外，在華同實業(yè)收購工商變更登記并完成交割之日起10個工作日內(nèi)，醫(yī)藥控股將以貨幣資金人民幣17.70億元對華同實業(yè)實施增資，并完成增資款繳付。

也就是說，國務(wù)院國資委旗下的公司，用20億的價格，獲得了這家民營藥企的控制權(quán)。

資料顯示，醫(yī)藥控股是新興際華集團(tuán)的全資子公司，為其醫(yī)藥板塊投資持股平臺。新興際華集團(tuán)作為國資委監(jiān)管的央企，聚焦冶金、輕紡、裝備、醫(yī)藥、應(yīng)急、服務(wù)等六大業(yè)務(wù)板塊，是集資產(chǎn)管理、資本運營和生產(chǎn)經(jīng)營于一體的大型國有獨資公司。

此前海南海藥的相關(guān)公告顯示，新興際華醫(yī)藥的收購意圖主要是為落實新興際華集團(tuán)公司進(jìn)軍《中國制造2025》前沿領(lǐng)域、打造全球英才向往的新興產(chǎn)業(yè)的重大戰(zhàn)略布局，擬收購醫(yī)藥類上市公司，作為其產(chǎn)業(yè)發(fā)展及資本市場運作平臺。

如若交易成功，海南海藥可能成為化學(xué)創(chuàng)新藥、生物技術(shù)及高端醫(yī)療器械等醫(yī)藥領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)整合平臺。

▍變身央企，前路如何？

據(jù)海南海藥2018年年報顯示，公司圍繞大健康已初步形成了集藥品研發(fā)制造、生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療及醫(yī)療服務(wù)幾大板塊的布局，目前以藥品及醫(yī)療器械研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主。

公司主要產(chǎn)品包括六個系列，分別為頭孢制劑系列、腸胃藥系列、腫瘤藥系列、人工耳蝸系列、原料藥和中間體系列及其他產(chǎn)品。

值得注意的是，海南海藥在化學(xué)制劑方面，已經(jīng)具備從中間體到原料藥再到化學(xué)制劑的全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)技術(shù)和能力，而這在帶量采購中會有較大的優(yōu)勢。

業(yè)內(nèi)分析，過去沒有銷售隊伍又有原料藥的公司，由于集采免掉了過去他們不擅長的銷售環(huán)節(jié)，并可以憑借原料藥的優(yōu)勢提高毛利率，或能實現(xiàn)以量換價，實現(xiàn)利潤增長，原料制劑一體化的企業(yè)將更具競爭優(yōu)勢。

此外，海南海藥年報顯示，公司深層次布局原創(chuàng)性新藥，主要用于腫瘤及免疫系統(tǒng)疾病的治療，且為全球原創(chuàng)性新藥。其中，主治類風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎的生物制品1.1類新藥，已進(jìn)入III期臨床，其他淋巴瘤、紅斑狼瘡兩適應(yīng)癥已進(jìn)入II 期臨床。抗腫瘤1.1類新藥SM09、 SM06、TNF2、N009、N004等已完成臨床前研究。

對此，有相關(guān)媒體分析，隨著原創(chuàng)新藥項目的逐漸落實，意味著其迎來了新的利潤增長點。

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